Cuprins

Aceasta lucrare poate fi descarcata doar daca ai statut PREMIUM si are scop consultativ. Pentru a descarca aceasta lucrare trebuie sa fii utilizator inregistrat.

Extras din document

Cuprins
1. ECHILIBRUL FINANCIAR AL FIRMELOR1
1.1. Analiza statica a echilibrului financiar......1
1.1.1. Analiza fondului de rulment net......3
1.1.2. Analiza necesarului de fond de rulment............8
1.1.3. Analiza trezoreriei nete11
1.2. Analiza dinamica a echilibrului financiar pe baza tablourilor de fluxuri.........14
1.2.1. Bilantul functional-instrument al analizei financiare..........14
1.2.2. Tablouri de fluxuri de trezorerie....16
1.2.2.1. Tabloul utilizari-resurse...18
1.2.2.2. Tabloul plurianual al fluxurilor financiare..............24
1.2.2.3. Tabloul de flux al Bancii Frantei..........32
2. PREZENTAREA GENERALA A UNITATII..............36
2.1. Elemente de identificare......36
2.2. Scurt istoric......36
2.3. Obiectul de activitate al societatii..........37
2.4. Dimensiunea afacerii........37
2.5. Evolutia activitatii societatii38
2.6. Indicatori de eficienta ai activitatii.......38
3. ECHILIBRUL FINANCIAR AL S.C. 1 IUNIE S.A....39
3.1. Analiza statica a echilibrului financiar...39
3.1.1. Analiza fondului de rulment net....39
3.1.1.1. Analiza marimii fondului de rulment net.39
3.1.1.2. Analiza structurii fondului de rulment net41
3.1.1.3. Analiza gestiunii fondului de rulment net43
3.1.2. Analiza necesarului de fond de rulment..........45
3.1.2.1. Analiza marimii necesarului de fond de rulment.......45
3.1.2.2. Analiza structurii necesarului de fond de rulment......46
3.1.2.3. Analiza gestiunii necesarului de fond de rulment......48
3.1.3. Analiza trezoreriei nete49
3.2. Analiza dinamica a echilibrului financiar pe baza tablourilor de fluxuri51
3.2.1. Tabloul utilizari-resurse............52
3.2.2. Tabloul plurianual al fluxurilor financiare.......54
3.2.3. Tabloul fluxurilor de trezorerie.....56
3.3. Concluzii ......58
Anexe
Bibliografie

Alte date

?Capitolul I

ECHILIBRUL FINANCIAR AL ÎNTREPRINDERII

1.1 CONCEPTUL DE ECHILIBRU FINANCIAR

SI

ECUATIILE SALE DE EXPRIMARE

Notiunea de echilibru financiar este una dintre cele mai greu de definit din domeniul financiar, datorita ipotezelor pe care se bazeaza si a formelor de exprimare pe care le are. Ipotezele in functie de care se poate defini si analiza echilibrul financiar se refera la modul de functionare a pietei financiare si la comportamentul celor interesati in cunoasterea situatiei financiare a agentului economic. Este vorba de actionari si creditori.

În acest context, economistul G. Charreaux arata ca, echilibrul financiar este satisfacut daca reabilitatea investitiilor permite satisfacerea exigentelor in termeni de reabilitate a actionarilor si creditorilor, tinand cont de riscurile pe care acestia le suporta. Riscurile pot aparea in conditiile in care piata financiara nu functioneaza perfect. În acest caz se modifica si comportamentul tertilor agentului economic: actionarii, in cazul in care acesta este cotat la bursa, opereaza cu actiunile lor, iar creditorii reduc imprumuturile acordate acestuia.

Din punct de vedere al agentului economic, aprecierea echilibrului financiar este legata de obiectivele sale, care sunt supravietuirea, asigurarea unei rentabilitati satisfacatoare pentru cei care au adus resursele necesare activitatii economice, cresterea economica, diversificarea si dezvoltarea in functie de oportunitati. Toate acestea se subordoneaza obiectivului major al intreprinderii: maximizarea valorii intreprinderii.

De asemenea, echilibrul financiar depinde de flexibilitatea financiara cu care uneori se confunda. Flexibilitatea financiara reprezinta capacitatea pe care intreprinderea o manifesta in materie de mobilizare rapida de lichiditati. Ea inseamna o structura financiara adecvata, un arbitraj intre marimea capitalurilor proprii, a datoriilor si a costului acestora, care sa asigure finantarea unor oportunitati de investitii, strategice sau de natura comerciala. Altfel spus se urmareste modul de utilizare a resurselor proprii si imprumutate ale agentului economic.

Se poate spune ca pentru un agent economic, un echilibru financiar apare ca o stare sau ca un sistem de stari partiale care se intinde asupra tuturor elementelor patrimoniale si a rezultatelor financiare ale acestuia. Pentru a-l aprecia trebuie analizate toate starile partiale, proportionalitatea si relatiile dintre acestea.

Ca parte componenta a echilibrului economic, echilibrul financiar este dat de egalitatea intre capitalul economic si resursele sale de constituire, intre incasari si plati, intre fonduri si resurse.

O modalitate prin care se poate exprima echilibrul financiar este egalitatea dintre resursele financiare si folosintele acestora, adica: